旅游市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
2020年文旅發(fā)展與投資趨勢報告
發(fā)布日期：2020-04-20
場(chǎng)景疊加資本，OTA寡頭時(shí)代來(lái)臨
每個(gè)行業(yè)都會(huì )迎來(lái)洗牌，將中間的魚(yú)洗掉，留下那幾條大魚(yú)，而在OTA的世界中，只會(huì )留下頭部的幾家，其他的OTA要么依賴(lài)寡頭而活，要么悄無(wú)聲息的死去。
2020年是在線(xiàn)旅游王者與大場(chǎng)景攻城略地的一年，今年初的新冠狀病毒疫情更加加重了這一趨勢。由于疫情防控，讓人們不得不呆在家里，除了傳統的電視與電腦，剩下的娛樂(lè )活動(dòng)基本通過(guò)智能手機進(jìn)行，在闔家團圓的日子里，百無(wú)聊賴(lài)的防疫生活中，智能手機的相關(guān)應用被進(jìn)一步普及。而用戶(hù)習慣一旦形成，未來(lái)就很難變化。
在線(xiàn)旅游中，攜程本就一家獨大，從2019年第三季度報告來(lái)看，攜程2019年三季度的單季營(yíng)業(yè)收入達到105億人民幣，同比增長(cháng)12%，其中第三季度營(yíng)業(yè)利潤達到22億，同比增長(cháng)52%。在疫情爆發(fā)后，攜程于1月26日率先宣布，對出發(fā)日期在1月27日后，2月29日前的全球團隊游、半自助、定制游訂單免費退訂。在在線(xiàn)旅游商中率先建立起優(yōu)質(zhì)平臺商的印象，隨后其他的平臺商不得不跟進(jìn)。憑借強大的資本實(shí)力，攜程在這個(gè)特殊的時(shí)候，占據了宅在家里抗疫的旅游者的心?？梢灶A見(jiàn)的是在2020年，攜程的交易將會(huì )遠超其他平臺，這是攜程繼續擴大自己資本優(yōu)勢與智能手機相結合的一年。
同時(shí)，美團、飛豬以及微信導流的同程藝龍正在通過(guò)場(chǎng)景端進(jìn)行流量轉化，未來(lái)得場(chǎng)景者得天下將會(huì )更加普遍，因為人們的手機已經(jīng)不需要那么多的app了。美團酒店及景點(diǎn)業(yè)務(wù)在劇增，第三季度美團繼續保持整體盈利，營(yíng)收實(shí)現275億元人民幣，同比增長(cháng)44.1%，其中酒店及景點(diǎn)業(yè)務(wù)增加明顯。根據飛豬發(fā)布2019年度報告。報告顯示，2019年各個(gè)省級區域的旅游消費人次均較去年明顯增加，其中吉林、甘肅、湖南、四川、山東旅游人次上升均超20%。同程藝龍財報2019年第三季度的財報也顯示，它的凈利為4.19億元 同比增長(cháng)33.2%。
通過(guò)這幾家旅游OTA巨頭的增長(cháng)可以看出，在經(jīng)濟增速放緩，旅游上市公司公司普遍虧損的背景下，攜程、美團、飛豬、同程藝龍30%-50%的增長(cháng)就顯得格外耀眼，而市場(chǎng)是一定的，它們增長(cháng)就意味著(zhù)其他的中小旅游OTA空間的進(jìn)一步縮小。因此未來(lái)OTA的寡頭時(shí)代必將到來(lái)，而注重運用場(chǎng)景的科技企業(yè)，如字節跳動(dòng)等，在場(chǎng)景端與資本端持續發(fā)力的話(huà)，可能就只有攜程、美團、飛豬、同程藝龍等少數幾家在分食市場(chǎng)了，其他中小OTA不依賴(lài)巨頭基本難以生存。
OTA寡頭的第二個(gè)趨勢就是從平臺向產(chǎn)業(yè)鏈的延伸趨勢更加明顯。
從2019年的趨勢來(lái)看，在線(xiàn)旅游企業(yè)寡頭一方面在資源段進(jìn)行提前預定，從而鎖定產(chǎn)品的議價(jià)權，對酒店、門(mén)票、郵輪、演唱票……等進(jìn)行大規模的采購，從而在在線(xiàn)平臺形成定價(jià)權已經(jīng)越來(lái)越成為OTA的手段，尤其是在國際旅游方面，更為突出，從而實(shí)現從平臺商向資源商的延伸。例如幾大巨頭會(huì )聯(lián)手鎖倉南極旅游的中華區郵輪，或者加勒比海某些區域的郵輪，從而擁有整個(gè)產(chǎn)品的定價(jià)權。
同時(shí)在線(xiàn)旅游企業(yè)也在酒店、旅行社、景區等方面頻發(fā)出手，利用自己的平臺流量?jì)?yōu)勢，將流量導向自己旗下的品牌，例如攜程的北京游線(xiàn)、攜程旗下酒店麗、攜程與多家景區的“IBU”戰略，美團、同程藝龍等也有類(lèi)似的探索。未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的打通，對于這些寡頭的平臺商而言，是會(huì )一步步實(shí)現的，只要能夠的標準化，就會(huì )逐步的被編入。
疫情在得到舒緩之后（還不需要完全結束），人們的情緒就會(huì )釋放，在線(xiàn)旅游的反彈就會(huì )迅速到來(lái)，畢竟訂單不同于實(shí)地旅游，訂單可以先行，加上旅游產(chǎn)品的優(yōu)惠力度一定會(huì )非常巨大，所以疫情一旦露出舒緩的苗頭，在線(xiàn)旅游企業(yè)的困境就會(huì )得到解決，現金流的問(wèn)題就不再是問(wèn)題。但是由于前面所說(shuō)的寡頭效應，未來(lái)1-2年內，強者愈強，弱者愈弱的格局是定下來(lái)的。
投資建議：從投資的角度來(lái)看，現在去投資救助中小型的旅游OTA，無(wú)異于把籌碼壓在一艘艘快要沉沒(méi)的船上。參股投資那些背靠OTA寡頭的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如酒店、定制旅游、郵輪及景區等，未來(lái)會(huì )因為流量的導入而受益。
文旅產(chǎn)業(yè)各有痛點(diǎn)，疫情結束就是反彈的開(kāi)始
在線(xiàn)旅游行業(yè)會(huì )出現壟斷寡頭，但在旅游的傳統行業(yè)，諸如酒店、旅行社、景區，文化產(chǎn)業(yè)，諸如影視、文創(chuàng )等，都各有痛點(diǎn)，但是疫情結束必然就會(huì )有一個(gè)觸底反彈，這跟前面說(shuō)的“沒(méi)有陽(yáng)春”并不矛盾，因為觸底反彈，也很難達到或超過(guò)前期的高位了。
第一，酒店業(yè)與民宿業(yè)
1.酒行業(yè)，大店不死，中型連鎖酒店會(huì )易手一批，小型酒店會(huì )倒一批
酒店業(yè)是對國民經(jīng)濟發(fā)展與社會(huì )事件發(fā)生最為敏感的行業(yè)，國民經(jīng)濟的分毫變化、社會(huì )事件的大小風(fēng)波，都會(huì )對酒店業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。酒店業(yè)也成為了文旅行業(yè)中，最為敏感的行業(yè)，同時(shí)酒店業(yè)也是傳統文旅行業(yè)中的重資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，停業(yè)一天的資產(chǎn)折舊加正常的運營(yíng)支出就是巨大的。
而酒店業(yè)屢受影響，現在能夠存活下來(lái)的酒店巨頭，都不簡(jiǎn)單，都是能抗的企業(yè)了，他們要么是上市公司（兼國有企業(yè)），融資渠道暢通，諸如錦江集團、首旅集團、華天酒店等等；要么是國有企業(yè)，背靠政府，融資較為暢順，也不擔心負債；要么就是背靠大資本，諸如漢庭酒店、麗程、維也納、七天等等；要么就是大集團旗下的副業(yè)，例如很多酒店就是房地產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)副業(yè)而已。因此大酒店基本都能夠在此次的疫情中扛過(guò)去，只是會(huì )虧損而已。
中型連鎖酒店如果沒(méi)有上述的背景，只是扎根于酒店運營(yíng)，處于成長(cháng)期，而又致力于迅速擴張的，必然會(huì )出現資金鏈斷裂。在經(jīng)濟增速放緩的背景下，要想尋找到過(guò)橋資金渡過(guò)困難，也非常困難，中型的連鎖酒店因其成長(cháng)性，具備一定的投資價(jià)值，會(huì )有一批被收購，從而易手。如果是收購價(jià)值不大的，也必然倒閉。
小型酒店會(huì )是倒閉最多的，小型企業(yè)很難在大風(fēng)浪前有自保的能力，單體的小型酒店或許可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)者墊資、借貸、縮編、節約人力等撐1-2個(gè)月，但是3-4個(gè)月的慘淡，就不是個(gè)人能夠承受的了。而且小型酒店規模小、標準化不足，被收購的價(jià)值遠不如中型連鎖酒店，因此倒閉的會(huì )比被收購的多。
2.民宿會(huì )倒下一批，越是新進(jìn)入者，越是精品型民宿越容易倒下
民宿業(yè)卻不一樣，民宿興起的時(shí)間較短，多數是在2013年以后才開(kāi)始出現的，趁著(zhù)資本的東風(fēng)，并未經(jīng)歷太大的洗禮，加上2015年以來(lái)的民宿發(fā)展潮，多是新進(jìn)入者，抗壓能力差。而且民宿總體來(lái)說(shuō)資本不夠雄厚，越是精品民宿的成本越高，回報率越低，在2020年初的疫情持續下，越是到3月份后對高端民宿的影響會(huì )越來(lái)越大，因此高端民俗會(huì )倒下一批，或者因為資金鏈的斷裂而被連鎖酒店或其他的投資機構所收購。
中低端民宿的命運會(huì )好一些，因為本身的成本較低，中低端民宿經(jīng)營(yíng)者如果當初的租金足夠低，就可以通過(guò)控制人力成本的形式扛下去，因此中低端民俗死亡的往往是進(jìn)入民宿業(yè)較晚，且資金儲備不足的業(yè)者?？傮w而言，中低端還是能留下不少的，只要勉強能扛下去。
第二，旅行社業(yè)（不包括在線(xiàn)旅游）
傳統旅行社社業(yè)，不包括在線(xiàn)旅游，處于整個(gè)旅游行業(yè)中最難受的位置，可以按是否進(jìn)行資源的預先購買(mǎi)，分為批發(fā)商與零售商，不預先購買(mǎi)資源的零售商，如果本身的規模又不大（一般也做不大），這其中許多就是從資源商那里批發(fā)產(chǎn)品或線(xiàn)路，然后再OTA平臺上將產(chǎn)品賣(mài)給旅游的小旅行社，主要成本就是員工工資支出及場(chǎng)所租賃費用（許多小的旅行零售商就是夫妻店），所受的沖擊就是游客產(chǎn)品退訂帶來(lái)的收入減少，它們咬緊牙關(guān)是可以渡過(guò)的。但如果是批發(fā)商，本身預先鎖定了相應的門(mén)票、餐位、酒店等等，這些又可稱(chēng)之為資源商，這一次的沖擊會(huì )非常大，一方面第一季度的基本收不回來(lái)，預先的墊付資金又拿不回來(lái)，加上游客預售資金需要返還，很可能就是大虧，這時(shí)候就是檢驗批發(fā)商的資本實(shí)力的時(shí)候了，總體來(lái)說(shuō)，很艱難。許多定制旅游商就屬于這一類(lèi)，因為產(chǎn)品小眾，因此資源需要事先圈定，這次受到的沖擊會(huì )非常大，尤其是專(zhuān)注于國外市場(chǎng)的定制旅游商，會(huì )倒下一批，但能堅持下來(lái)的，必然會(huì )收獲最好的結果，因為中國的出境旅游市場(chǎng)非常穩?。ㄖ蟮闹黝}中會(huì )繼續探討）。
傳統旅行社還要看是否以導游及線(xiàn)路服務(wù)為主，如果本身不養導游，只是從導游服務(wù)公司租界導游，且自身不養車(chē)隊的旅行社，2020年的虧損不會(huì )那么大。但如果本身養導游隊伍，還有自身的車(chē)隊等方面的資產(chǎn)，那2020年的虧損就會(huì )比較大了，如果不裁員，不剝離部分資產(chǎn)，會(huì )很難扛過(guò)去。但這樣的旅行社也有出路，如果服務(wù)足夠好，品牌足夠強勢，是可以成為OTA旅游平臺公司的流量導入公司，成為OTA旅游平臺公司的服務(wù)部門(mén)。
第三，景區
所有的景區都是有淡旺季的差別的，2020年全國景區的總體虧損基調是一定的。由于景區的類(lèi)型各有不同，表現會(huì )各有不同。一般的景區，不是單一季節屬性的景區，如鄉村旅游、觀(guān)光型景區、山岳旅游、工業(yè)旅游、主題公園、城市旅游……等景區因為第一季度或者第一、二季度的不景氣而遭受虧損。而季節性特別強的，例如溫泉類(lèi)、冰雪類(lèi)、花海類(lèi)，2020大虧是注定的，海南省的旅游景區因為區位因素也基本注定2020年大虧的基調。但夏季型景區，諸如水樂(lè )園、草原旅游等因為尚不清楚疫情是否會(huì )影響到6月份以后，還難以判斷?？傮w來(lái)說(shuō)，全國的景區是虧的。但是因為目前是大部分景區的淡季，許多的景區只是損失了淡季的春節行情，因此并不如旅行社、酒店那么迫切。然而，如果疫情持續到3月份，影響到5月份，景區就會(huì )有切膚之痛了。
盡管所有的景區都是虧的，但在傳統旅游業(yè)中，景區是最特殊的。因為許多的景區本身就是國有景區，最重要的就是特殊資源的經(jīng)濟效益與社會(huì )效益兌現，甚至很多國有景區存在的意義就是發(fā)揮社會(huì )資源，不讓國有資產(chǎn)流失才是最重要的目的。因此景區要分為國有景區和私營(yíng)景區分別討論。
1.國有景區并沒(méi)有到生死存亡之際，甚至可以說(shuō)2020是部分國有景區的機會(huì )
國有景區會(huì )虧損，但是國有景區本身只是國有資產(chǎn)的代理人而已，因此即使有虧損，也在可承受的范圍內。而且目前全國的國有景區狀況來(lái)看，多數4A、5A景區是常年虧損的，能夠勉強維持營(yíng)運已算不錯的，所以對于已經(jīng)虧習慣的國有景區來(lái)說(shuō)，2020年的虧損并不會(huì )讓事情變得更差。國有景區最大的優(yōu)勢就是國有資源以及政府不遺余力的支持。
而對于優(yōu)秀的國有景區來(lái)說(shuō)，2020年雖然會(huì )虧損，但是由于在地方財政及地方經(jīng)濟體系中有著(zhù)較為重要的地位，反而可以在2020年有所動(dòng)作，可以通過(guò)地方融資完成某些地方優(yōu)質(zhì)旅游標的的收購，或者進(jìn)行國有景區周邊的業(yè)態(tài)或產(chǎn)業(yè)的整合。對于黃山集團、烏鎮、峨眉山、張家界、華僑城集團……這樣的大型國有景區集團來(lái)說(shuō)，有較強的融資能力，就能夠在2020年購入一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，整合優(yōu)質(zhì)的資源，這是它們獨有的機會(huì )，這些購入的資源甚至可以在2021年旅游恢復之后就進(jìn)行資產(chǎn)套現，這是獨屬于國有景區的絕佳機會(huì )。
對于一些財政狀況較差，而資源有比較好的國有景區來(lái)說(shuō)，今年很可能會(huì )被各地的文旅投集團整合，從而將不良資產(chǎn)甩掉，結果也不會(huì )太差。
總體來(lái)說(shuō)，2020年國有景區還沒(méi)有到生死存亡的境地，但可以預計到，隨著(zhù)地方政府財政狀況的惡化，部分的國有景區會(huì )被相應的文旅投集團并購，或者被其他的國有企業(yè)并購，從而緩解地方財政的窘境。
2.民營(yíng)景區會(huì )持續死亡或被收購
對于國有景區還未到生死存亡，2020年是民營(yíng)景區非常艱難的一年。民營(yíng)景區的資金鏈在2019年就開(kāi)始承壓，2019就有一批民營(yíng)景區因為資金問(wèn)題而破產(chǎn)，但景區的運營(yíng)投入是一個(gè)持續不斷的過(guò)程，景區存在一天，就必須持續下去。因此2020年更加艱難。
擺在民營(yíng)景區面前的道路只有三條，一是有其他資金來(lái)源的景區，硬抗。第二條就是資金鏈斷裂，出局。第三條就是被收購，洗腳上岸。
2020年在資本的寒冬，在市場(chǎng)被暫停的時(shí)刻，如果到五月份旅游還不能恢復正常，那么很難想像民營(yíng)景區將如何生存，尤其是游樂(lè )型的民營(yíng)主題公園，租金、人力、其他費用，全部都需要墊付的情況下，景區停業(yè)和酒店停業(yè)沒(méi)有兩樣，只剩下死扛二字了。
第四，影視業(yè)
本報告在國家旅游局與原文化部合并為文化旅游部后，新增影視業(yè)的探討，2019年的影視業(yè)是資本的寒冬，影視業(yè)的巨頭，包括華誼兄弟、橫店影視、光線(xiàn)傳媒、北京文化……都遭遇到了資本與市場(chǎng)的雙重打擊，春節檔的影視也被撤銷(xiāo)，何時(shí)恢復還需等待。但總體來(lái)說(shuō)，對于影視業(yè)來(lái)說(shuō)，院線(xiàn)的受影響最大，而影視制作企業(yè)的影響最小。
影視制作企業(yè)是長(cháng)生產(chǎn)周期，短消費周期的企業(yè)，作品生產(chǎn)完成后，在很短的時(shí)間內就可以完成資本的回收，而其中最重要的就是影片的質(zhì)量，這又跟導演以及制作團隊緊密相關(guān)。因此2020年的影視業(yè)中的影視制作企業(yè)不是最難過(guò)的，尤其對于已經(jīng)完成部分影視制作的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只是等待現金的回收，而且長(cháng)久的宅在家里，并不能替代影院觀(guān)影的愉悅，所以影視制作企業(yè)并不需要太過(guò)擔心，它們的冬天，資本的寒冬已經(jīng)挺過(guò)去了；如果實(shí)在人力成本太大，他們還可以與網(wǎng)絡(luò )視頻公司進(jìn)行網(wǎng)上播放，回收成本，就像《囧媽》一樣，是不會(huì )大虧的。
真正值得擔心的是影院，但影院是跟商場(chǎng)營(yíng)運一起的，如果商場(chǎng)也不開(kāi)門(mén)，租金可以免除，那么它們就是要承擔人力成本而已，而這部分成本除了核心的技術(shù)人員，其他的都可以盡可能節約，所以對影視業(yè)的影響沒(méi)有想象中的大。
對于影視的其他環(huán)節，例如制作單位，該做的還都在做，會(huì )有影響，但是沒(méi)有那么大的。受影響比較大的就是宣發(fā)企業(yè)了，沒(méi)有電影就沒(méi)有宣發(fā)，按下暫停鍵了。
第五，餐飲業(yè)
在上市公司的版塊羅列中，往往將餐飲業(yè)與酒店業(yè)放在一起，餐飲嚴格來(lái)說(shuō)只有景區內的屬于文旅業(yè)，這部分來(lái)說(shuō)是肯定會(huì )受到大的影響的，因為景區大都關(guān)門(mén)了，景區餐飲業(yè)就無(wú)從談起，它們與景區是同呼吸共命運的。
拋開(kāi)景區餐飲，談?wù)勂渌牟惋?，目前?lái)看受到的影響是非常大的，因為衣食住用與人們的日常生活緊密不可分，春節更是許多大型連鎖餐飲的景氣時(shí)段，如果說(shuō)景區做的是淡旺季，餐飲拼的就是每個(gè)周末，甚至每一天，疫情的暫停，商業(yè)區的餐飲門(mén)店租金很可能會(huì )有所減免，但眾多的餐飲企業(yè)在零收入的情況下，還需要承擔人力成本， 餐飲企業(yè)的壓力確實(shí)是非常大的。但是餐飲企業(yè)卻不會(huì )因為疫情的原因而無(wú)端死去，因為餐飲企業(yè)最重要的就是品牌，食客是認品牌的，即使有一時(shí)的虧損，也會(huì )很快會(huì )因為品牌認可而東山再起。餐飲業(yè)的恢復能力會(huì )是以上行業(yè)中最強的。
文旅產(chǎn)業(yè)中還有很多產(chǎn)業(yè)，例如文創(chuàng )產(chǎn)業(yè)，因為門(mén)類(lèi)眾多，但產(chǎn)值不大，受到的影響也各有不同，不再一一分析。另外就是文化產(chǎn)業(yè)中還有相當一部分是事業(yè)單位性質(zhì)的，例如博物館業(yè)，它們以服務(wù)社會(huì )為主，門(mén)票只是它們的一個(gè)輔助補充，因此受到的影響并不大。
盡管文旅行業(yè)的各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都因為疫情面臨巨大的考驗，各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都會(huì )有不同程度的影響，但是一旦疫情結束，各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都會(huì )迅速反彈。首先反彈的肯定是餐飲，畢竟自己在家做飯，或者天天吃速食、方便食品的日子太過(guò)難熬，一旦允許公共就餐，第一時(shí)間需要換換口味；影視業(yè)也會(huì )迅速反彈，因為在線(xiàn)視頻解決不了現實(shí)的牽手問(wèn)題；
投資建議：從股市的表現可以發(fā)現，第一季度必然是文旅行業(yè)上市公司股價(jià)急速下降的時(shí)期，而且隨著(zhù)第一季度財報出來(lái)，文旅企業(yè)的財報都會(huì )非常難看，但如果疫情能夠在第一季度結束，必然會(huì )有相應的反彈出現。而如果從文旅投資來(lái)看，2020年最適合的是向優(yōu)質(zhì)的連鎖酒店、精品民宿、涉外型的定制旅行社及深耕型的主題型旅行社進(jìn)行相應的并購，因為這些業(yè)態(tài)在旅游恢復之后，反彈會(huì )最為突出，而且相應的糾紛也比較少，能夠很快形成生產(chǎn)力。而景區如果有地方政府因為財政危機而出售擁有優(yōu)質(zhì)資源的旅游景區，也可以考慮，但是由于國有景區的特殊性，以及疫情在淡旺季，其實(shí)沒(méi)有對大部分的國有景區傷筋動(dòng)骨，且國有景區多數關(guān)系沒(méi)有理順，內部錯綜復雜，并不是優(yōu)質(zhì)的標的。而民營(yíng)景區，多數屬于游樂(lè )型，占有優(yōu)質(zhì)資源的民營(yíng)景區較少，在品牌、規模和資源方面都沒(méi)有特別的優(yōu)勢，不屬于特別優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，建議慎重參與投資。如果有優(yōu)質(zhì)的影視類(lèi)、餐飲類(lèi)企業(yè)可以收購，疫情過(guò)去就可以形成很好的賺錢(qián)效益，是比較好的標的。
舊的熱潮退去，夜間經(jīng)濟、網(wǎng)紅景區、旅游規劃等步入下行通道
所謂潮流就是，一波一波的出現，然后在一波一波的消失。
1.夜間經(jīng)濟潮退去
2019年在媒體出現的最頻繁的就是夜間經(jīng)濟，這個(gè)在大約16年前就被旅游學(xué)界熱潮的詞匯，終于在多年后迎來(lái)了它的趨勢。2018年是夜間經(jīng)濟的熱潮，能做夜間經(jīng)濟的地方，能做夜間經(jīng)濟的景區，都在竭盡全力的做這件事。
但在這股熱潮中，除了設備商，夜間經(jīng)濟真正做的好的鳳毛棱角。
夜間經(jīng)濟的本質(zhì)就是流量轉化，首先要有人，然后才能轉化為夜間休閑的人群。因此，夜間經(jīng)濟做的好的地方，并不是因為它做了亮化工程，夜間經(jīng)濟突然起來(lái)了，而是因為本身就有比較好的商業(yè)街，然后夜間亮化，提升了休閑質(zhì)量，從而延長(cháng)了旅游消費時(shí)間。因此，原本不帶商業(yè)，或者原本商業(yè)就不友好的地方，做夜間經(jīng)濟，也只能像深圳一樣，賺個(gè)社會(huì )效益的吆喝。
而收費景區做夜間經(jīng)濟，就更加難，因為景區的體量與景區收費等諸多因素本身就限制了夜間經(jīng)濟，如果收費景區不能有效的將游客流量轉化為住宿、餐飲，那收費景區的夜間經(jīng)濟多數只能是做個(gè)一時(shí)熱鬧，階段性的燈光節湊湊熱鬧而已。
收費景區在嘗試做夜間經(jīng)濟效果并不佳之后，必定會(huì )慢慢的減少投入，夜間經(jīng)濟在文旅景區中的運用將日趨回歸理性，潮水就逐漸退去了。
2.項目型網(wǎng)紅景區熱潮退去
社會(huì )的普遍認知會(huì )比潮流要慢一些，旅游處于潮流之后，普遍認知之前的中間階段。就比如網(wǎng)紅潮流，在新生代那里，2017-2018年已經(jīng)非?；鸨?，網(wǎng)紅景區則是2018年上半年-2019年上半年流行，社會(huì )的普遍潮流，比如李子柒現象、網(wǎng)紅經(jīng)濟，則已經(jīng)到了2019年下半年-2020年初，現在依舊在股市熱潮中。
網(wǎng)紅景區有三種，項目型網(wǎng)紅景區、引流型網(wǎng)紅景區、內容型網(wǎng)紅景區，項目型網(wǎng)紅景區是做容易操作，也最容易引發(fā)網(wǎng)紅效應的，以玻璃橋、吶喊泉、搖擺橋……等為代表，將這些網(wǎng)紅游樂(lè )設施湊在一起，就能夠攢出一個(gè)網(wǎng)紅景區，而且能夠獲得不錯的旅游者。在這個(gè)潮流中，興起了不少的項目型網(wǎng)紅景區，甚至在疊加鄉村振興政策后，還出現了諸多的“網(wǎng)紅旅游村”。但是隨著(zhù)網(wǎng)紅項目的增加，新鮮度在下降，熱度也在頻繁下降。從2019年下半年開(kāi)始，各地的項目型網(wǎng)紅景區流量都在呈下降趨勢，一些以湊項目為主的“網(wǎng)紅旅游村”在逐漸的失去客源，2020年的疫情沖擊加速了這個(gè)衰落的趨勢。因此項目型的網(wǎng)紅景區熱潮在退去，引流型和內容型的網(wǎng)紅景區操作，作為景區運營(yíng)管理的一部分，正在被常態(tài)化。
3.旅游規劃，一個(gè)小行業(yè)在衰落，文旅咨詢(xún)向深耕發(fā)展
2014年旅游規劃就面臨這衰落的局面，后來(lái)異軍突起的特色小鎮及文旅大爆發(fā)，給旅游規劃行業(yè)續命了。隨著(zhù)這種潮流的過(guò)去，旅游規劃行業(yè)又回到了原有的狀況，但更惡劣的是城市規劃、園林設計等各個(gè)規劃院設計院已經(jīng)進(jìn)入了旅游規劃行業(yè)，而更尷尬的是“多規合一”和自然資源部成立后，旅游規劃行業(yè)沒(méi)有在空間方面的法律地位，名曰規劃，實(shí)則咨詢(xún)，有沒(méi)有資質(zhì)已經(jīng)沒(méi)有任何意義，這個(gè)小行業(yè)的衰落就無(wú)可避免了。
所以旅游規劃企業(yè)依然抱著(zhù)空間規劃與資源調配的思維去做復制黏貼的工作，未來(lái)的市場(chǎng)會(huì )越來(lái)愈小。未來(lái)的旅游規劃行業(yè)，還是會(huì )回到文旅咨詢(xún)的本身業(yè)務(wù)上來(lái)。文旅咨詢(xún)是為了服務(wù)文旅業(yè)的發(fā)展而存在的行業(yè)，從整個(gè)區域來(lái)看，優(yōu)化資源的調度，給政府提供更好的決策；從單個(gè)項目上看，在深耕行業(yè)的基礎上，給單個(gè)的景區或企業(yè)提供相應的建議，既可以是空間的、也可以是管理的、還可以是財務(wù)的……這才是文旅咨詢(xún)的本義。未來(lái)的文旅咨詢(xún)行業(yè)，必須要對本地資源、本地情況有充分的了解，又能夠有國內、國際的視野，能夠長(cháng)期深耕，能夠提供專(zhuān)業(yè)的意見(jiàn)，或者能夠整合從方案到落地，這是未來(lái)的文旅咨詢(xún)能夠存在和發(fā)展的根基，也是未來(lái)行業(yè)不可或缺的根本。像現在這樣，對本地不熟悉，對產(chǎn)業(yè)不熟悉，對運營(yíng)落地一竅不通，憑著(zhù)一堆似是而非的案例，在空間上畫(huà)下難以確定的圖形的時(shí)代去逐漸遠去。
潮起潮落，舊的潮流會(huì )被逐漸替代，下行的行業(yè)也需要在未來(lái)能夠正視自己的地位，深耕行業(yè)，才好為行業(yè)更好發(fā)展而奉獻自己的力量，獲得自己的收益。
投資建議：沒(méi)有流量支撐的景區，沒(méi)有考慮好做夜間經(jīng)濟如何增收是否可行的景區，慎重介入夜間經(jīng)濟；項目型網(wǎng)紅景區處于下行通道，相關(guān)的投資者需要謹慎；旅游規劃行業(yè)處于下行通道，如果自己沒(méi)有強大的整合能力、深耕行業(yè)的背景，沒(méi)有持續的業(yè)務(wù)往來(lái)，不建議投資旅游規劃行業(yè)。
作者：劉博主筆 周耀鍇編輯
每個(gè)行業(yè)都會(huì )迎來(lái)洗牌，將中間的魚(yú)洗掉，留下那幾條大魚(yú)，而在OTA的世界中，只會(huì )留下頭部的幾家，其他的OTA要么依賴(lài)寡頭而活，要么悄無(wú)聲息的死去。
2020年是在線(xiàn)旅游王者與大場(chǎng)景攻城略地的一年，今年初的新冠狀病毒疫情更加加重了這一趨勢。由于疫情防控，讓人們不得不呆在家里，除了傳統的電視與電腦，剩下的娛樂(lè )活動(dòng)基本通過(guò)智能手機進(jìn)行，在闔家團圓的日子里，百無(wú)聊賴(lài)的防疫生活中，智能手機的相關(guān)應用被進(jìn)一步普及。而用戶(hù)習慣一旦形成，未來(lái)就很難變化。
在線(xiàn)旅游中，攜程本就一家獨大，從2019年第三季度報告來(lái)看，攜程2019年三季度的單季營(yíng)業(yè)收入達到105億人民幣，同比增長(cháng)12%，其中第三季度營(yíng)業(yè)利潤達到22億，同比增長(cháng)52%。在疫情爆發(fā)后，攜程于1月26日率先宣布，對出發(fā)日期在1月27日后，2月29日前的全球團隊游、半自助、定制游訂單免費退訂。在在線(xiàn)旅游商中率先建立起優(yōu)質(zhì)平臺商的印象，隨后其他的平臺商不得不跟進(jìn)。憑借強大的資本實(shí)力，攜程在這個(gè)特殊的時(shí)候，占據了宅在家里抗疫的旅游者的心?？梢灶A見(jiàn)的是在2020年，攜程的交易將會(huì )遠超其他平臺，這是攜程繼續擴大自己資本優(yōu)勢與智能手機相結合的一年。
同時(shí)，美團、飛豬以及微信導流的同程藝龍正在通過(guò)場(chǎng)景端進(jìn)行流量轉化，未來(lái)得場(chǎng)景者得天下將會(huì )更加普遍，因為人們的手機已經(jīng)不需要那么多的app了。美團酒店及景點(diǎn)業(yè)務(wù)在劇增，第三季度美團繼續保持整體盈利，營(yíng)收實(shí)現275億元人民幣，同比增長(cháng)44.1%，其中酒店及景點(diǎn)業(yè)務(wù)增加明顯。根據飛豬發(fā)布2019年度報告。報告顯示，2019年各個(gè)省級區域的旅游消費人次均較去年明顯增加，其中吉林、甘肅、湖南、四川、山東旅游人次上升均超20%。同程藝龍財報2019年第三季度的財報也顯示，它的凈利為4.19億元 同比增長(cháng)33.2%。
通過(guò)這幾家旅游OTA巨頭的增長(cháng)可以看出，在經(jīng)濟增速放緩，旅游上市公司公司普遍虧損的背景下，攜程、美團、飛豬、同程藝龍30%-50%的增長(cháng)就顯得格外耀眼，而市場(chǎng)是一定的，它們增長(cháng)就意味著(zhù)其他的中小旅游OTA空間的進(jìn)一步縮小。因此未來(lái)OTA的寡頭時(shí)代必將到來(lái)，而注重運用場(chǎng)景的科技企業(yè)，如字節跳動(dòng)等，在場(chǎng)景端與資本端持續發(fā)力的話(huà)，可能就只有攜程、美團、飛豬、同程藝龍等少數幾家在分食市場(chǎng)了，其他中小OTA不依賴(lài)巨頭基本難以生存。
OTA寡頭的第二個(gè)趨勢就是從平臺向產(chǎn)業(yè)鏈的延伸趨勢更加明顯。
從2019年的趨勢來(lái)看，在線(xiàn)旅游企業(yè)寡頭一方面在資源段進(jìn)行提前預定，從而鎖定產(chǎn)品的議價(jià)權，對酒店、門(mén)票、郵輪、演唱票……等進(jìn)行大規模的采購，從而在在線(xiàn)平臺形成定價(jià)權已經(jīng)越來(lái)越成為OTA的手段，尤其是在國際旅游方面，更為突出，從而實(shí)現從平臺商向資源商的延伸。例如幾大巨頭會(huì )聯(lián)手鎖倉南極旅游的中華區郵輪，或者加勒比海某些區域的郵輪，從而擁有整個(gè)產(chǎn)品的定價(jià)權。
同時(shí)在線(xiàn)旅游企業(yè)也在酒店、旅行社、景區等方面頻發(fā)出手，利用自己的平臺流量?jì)?yōu)勢，將流量導向自己旗下的品牌，例如攜程的北京游線(xiàn)、攜程旗下酒店麗、攜程與多家景區的“IBU”戰略，美團、同程藝龍等也有類(lèi)似的探索。未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的打通，對于這些寡頭的平臺商而言，是會(huì )一步步實(shí)現的，只要能夠的標準化，就會(huì )逐步的被編入。
疫情在得到舒緩之后（還不需要完全結束），人們的情緒就會(huì )釋放，在線(xiàn)旅游的反彈就會(huì )迅速到來(lái)，畢竟訂單不同于實(shí)地旅游，訂單可以先行，加上旅游產(chǎn)品的優(yōu)惠力度一定會(huì )非常巨大，所以疫情一旦露出舒緩的苗頭，在線(xiàn)旅游企業(yè)的困境就會(huì )得到解決，現金流的問(wèn)題就不再是問(wèn)題。但是由于前面所說(shuō)的寡頭效應，未來(lái)1-2年內，強者愈強，弱者愈弱的格局是定下來(lái)的。
投資建議：從投資的角度來(lái)看，現在去投資救助中小型的旅游OTA，無(wú)異于把籌碼壓在一艘艘快要沉沒(méi)的船上。參股投資那些背靠OTA寡頭的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如酒店、定制旅游、郵輪及景區等，未來(lái)會(huì )因為流量的導入而受益。
文旅產(chǎn)業(yè)各有痛點(diǎn)，疫情結束就是反彈的開(kāi)始
在線(xiàn)旅游行業(yè)會(huì )出現壟斷寡頭，但在旅游的傳統行業(yè)，諸如酒店、旅行社、景區，文化產(chǎn)業(yè)，諸如影視、文創(chuàng )等，都各有痛點(diǎn)，但是疫情結束必然就會(huì )有一個(gè)觸底反彈，這跟前面說(shuō)的“沒(méi)有陽(yáng)春”并不矛盾，因為觸底反彈，也很難達到或超過(guò)前期的高位了。
第一，酒店業(yè)與民宿業(yè)
1.酒行業(yè)，大店不死，中型連鎖酒店會(huì )易手一批，小型酒店會(huì )倒一批
酒店業(yè)是對國民經(jīng)濟發(fā)展與社會(huì )事件發(fā)生最為敏感的行業(yè)，國民經(jīng)濟的分毫變化、社會(huì )事件的大小風(fēng)波，都會(huì )對酒店業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。酒店業(yè)也成為了文旅行業(yè)中，最為敏感的行業(yè)，同時(shí)酒店業(yè)也是傳統文旅行業(yè)中的重資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，停業(yè)一天的資產(chǎn)折舊加正常的運營(yíng)支出就是巨大的。
而酒店業(yè)屢受影響，現在能夠存活下來(lái)的酒店巨頭，都不簡(jiǎn)單，都是能抗的企業(yè)了，他們要么是上市公司（兼國有企業(yè)），融資渠道暢通，諸如錦江集團、首旅集團、華天酒店等等；要么是國有企業(yè)，背靠政府，融資較為暢順，也不擔心負債；要么就是背靠大資本，諸如漢庭酒店、麗程、維也納、七天等等；要么就是大集團旗下的副業(yè)，例如很多酒店就是房地產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)副業(yè)而已。因此大酒店基本都能夠在此次的疫情中扛過(guò)去，只是會(huì )虧損而已。
中型連鎖酒店如果沒(méi)有上述的背景，只是扎根于酒店運營(yíng)，處于成長(cháng)期，而又致力于迅速擴張的，必然會(huì )出現資金鏈斷裂。在經(jīng)濟增速放緩的背景下，要想尋找到過(guò)橋資金渡過(guò)困難，也非常困難，中型的連鎖酒店因其成長(cháng)性，具備一定的投資價(jià)值，會(huì )有一批被收購，從而易手。如果是收購價(jià)值不大的，也必然倒閉。
小型酒店會(huì )是倒閉最多的，小型企業(yè)很難在大風(fēng)浪前有自保的能力，單體的小型酒店或許可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)者墊資、借貸、縮編、節約人力等撐1-2個(gè)月，但是3-4個(gè)月的慘淡，就不是個(gè)人能夠承受的了。而且小型酒店規模小、標準化不足，被收購的價(jià)值遠不如中型連鎖酒店，因此倒閉的會(huì )比被收購的多。
2.民宿會(huì )倒下一批，越是新進(jìn)入者，越是精品型民宿越容易倒下
民宿業(yè)卻不一樣，民宿興起的時(shí)間較短，多數是在2013年以后才開(kāi)始出現的，趁著(zhù)資本的東風(fēng)，并未經(jīng)歷太大的洗禮，加上2015年以來(lái)的民宿發(fā)展潮，多是新進(jìn)入者，抗壓能力差。而且民宿總體來(lái)說(shuō)資本不夠雄厚，越是精品民宿的成本越高，回報率越低，在2020年初的疫情持續下，越是到3月份后對高端民宿的影響會(huì )越來(lái)越大，因此高端民俗會(huì )倒下一批，或者因為資金鏈的斷裂而被連鎖酒店或其他的投資機構所收購。
中低端民宿的命運會(huì )好一些，因為本身的成本較低，中低端民宿經(jīng)營(yíng)者如果當初的租金足夠低，就可以通過(guò)控制人力成本的形式扛下去，因此中低端民俗死亡的往往是進(jìn)入民宿業(yè)較晚，且資金儲備不足的業(yè)者?？傮w而言，中低端還是能留下不少的，只要勉強能扛下去。
第二，旅行社業(yè)（不包括在線(xiàn)旅游）
傳統旅行社社業(yè)，不包括在線(xiàn)旅游，處于整個(gè)旅游行業(yè)中最難受的位置，可以按是否進(jìn)行資源的預先購買(mǎi)，分為批發(fā)商與零售商，不預先購買(mǎi)資源的零售商，如果本身的規模又不大（一般也做不大），這其中許多就是從資源商那里批發(fā)產(chǎn)品或線(xiàn)路，然后再OTA平臺上將產(chǎn)品賣(mài)給旅游的小旅行社，主要成本就是員工工資支出及場(chǎng)所租賃費用（許多小的旅行零售商就是夫妻店），所受的沖擊就是游客產(chǎn)品退訂帶來(lái)的收入減少，它們咬緊牙關(guān)是可以渡過(guò)的。但如果是批發(fā)商，本身預先鎖定了相應的門(mén)票、餐位、酒店等等，這些又可稱(chēng)之為資源商，這一次的沖擊會(huì )非常大，一方面第一季度的基本收不回來(lái)，預先的墊付資金又拿不回來(lái)，加上游客預售資金需要返還，很可能就是大虧，這時(shí)候就是檢驗批發(fā)商的資本實(shí)力的時(shí)候了，總體來(lái)說(shuō)，很艱難。許多定制旅游商就屬于這一類(lèi)，因為產(chǎn)品小眾，因此資源需要事先圈定，這次受到的沖擊會(huì )非常大，尤其是專(zhuān)注于國外市場(chǎng)的定制旅游商，會(huì )倒下一批，但能堅持下來(lái)的，必然會(huì )收獲最好的結果，因為中國的出境旅游市場(chǎng)非常穩?。ㄖ蟮闹黝}中會(huì )繼續探討）。
傳統旅行社還要看是否以導游及線(xiàn)路服務(wù)為主，如果本身不養導游，只是從導游服務(wù)公司租界導游，且自身不養車(chē)隊的旅行社，2020年的虧損不會(huì )那么大。但如果本身養導游隊伍，還有自身的車(chē)隊等方面的資產(chǎn)，那2020年的虧損就會(huì )比較大了，如果不裁員，不剝離部分資產(chǎn)，會(huì )很難扛過(guò)去。但這樣的旅行社也有出路，如果服務(wù)足夠好，品牌足夠強勢，是可以成為OTA旅游平臺公司的流量導入公司，成為OTA旅游平臺公司的服務(wù)部門(mén)。
第三，景區
所有的景區都是有淡旺季的差別的，2020年全國景區的總體虧損基調是一定的。由于景區的類(lèi)型各有不同，表現會(huì )各有不同。一般的景區，不是單一季節屬性的景區，如鄉村旅游、觀(guān)光型景區、山岳旅游、工業(yè)旅游、主題公園、城市旅游……等景區因為第一季度或者第一、二季度的不景氣而遭受虧損。而季節性特別強的，例如溫泉類(lèi)、冰雪類(lèi)、花海類(lèi)，2020大虧是注定的，海南省的旅游景區因為區位因素也基本注定2020年大虧的基調。但夏季型景區，諸如水樂(lè )園、草原旅游等因為尚不清楚疫情是否會(huì )影響到6月份以后，還難以判斷?？傮w來(lái)說(shuō)，全國的景區是虧的。但是因為目前是大部分景區的淡季，許多的景區只是損失了淡季的春節行情，因此并不如旅行社、酒店那么迫切。然而，如果疫情持續到3月份，影響到5月份，景區就會(huì )有切膚之痛了。
盡管所有的景區都是虧的，但在傳統旅游業(yè)中，景區是最特殊的。因為許多的景區本身就是國有景區，最重要的就是特殊資源的經(jīng)濟效益與社會(huì )效益兌現，甚至很多國有景區存在的意義就是發(fā)揮社會(huì )資源，不讓國有資產(chǎn)流失才是最重要的目的。因此景區要分為國有景區和私營(yíng)景區分別討論。
1.國有景區并沒(méi)有到生死存亡之際，甚至可以說(shuō)2020是部分國有景區的機會(huì )
國有景區會(huì )虧損，但是國有景區本身只是國有資產(chǎn)的代理人而已，因此即使有虧損，也在可承受的范圍內。而且目前全國的國有景區狀況來(lái)看，多數4A、5A景區是常年虧損的，能夠勉強維持營(yíng)運已算不錯的，所以對于已經(jīng)虧習慣的國有景區來(lái)說(shuō)，2020年的虧損并不會(huì )讓事情變得更差。國有景區最大的優(yōu)勢就是國有資源以及政府不遺余力的支持。
而對于優(yōu)秀的國有景區來(lái)說(shuō)，2020年雖然會(huì )虧損，但是由于在地方財政及地方經(jīng)濟體系中有著(zhù)較為重要的地位，反而可以在2020年有所動(dòng)作，可以通過(guò)地方融資完成某些地方優(yōu)質(zhì)旅游標的的收購，或者進(jìn)行國有景區周邊的業(yè)態(tài)或產(chǎn)業(yè)的整合。對于黃山集團、烏鎮、峨眉山、張家界、華僑城集團……這樣的大型國有景區集團來(lái)說(shuō)，有較強的融資能力，就能夠在2020年購入一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，整合優(yōu)質(zhì)的資源，這是它們獨有的機會(huì )，這些購入的資源甚至可以在2021年旅游恢復之后就進(jìn)行資產(chǎn)套現，這是獨屬于國有景區的絕佳機會(huì )。
對于一些財政狀況較差，而資源有比較好的國有景區來(lái)說(shuō)，今年很可能會(huì )被各地的文旅投集團整合，從而將不良資產(chǎn)甩掉，結果也不會(huì )太差。
總體來(lái)說(shuō)，2020年國有景區還沒(méi)有到生死存亡的境地，但可以預計到，隨著(zhù)地方政府財政狀況的惡化，部分的國有景區會(huì )被相應的文旅投集團并購，或者被其他的國有企業(yè)并購，從而緩解地方財政的窘境。
2.民營(yíng)景區會(huì )持續死亡或被收購
對于國有景區還未到生死存亡，2020年是民營(yíng)景區非常艱難的一年。民營(yíng)景區的資金鏈在2019年就開(kāi)始承壓，2019就有一批民營(yíng)景區因為資金問(wèn)題而破產(chǎn)，但景區的運營(yíng)投入是一個(gè)持續不斷的過(guò)程，景區存在一天，就必須持續下去。因此2020年更加艱難。
擺在民營(yíng)景區面前的道路只有三條，一是有其他資金來(lái)源的景區，硬抗。第二條就是資金鏈斷裂，出局。第三條就是被收購，洗腳上岸。
2020年在資本的寒冬，在市場(chǎng)被暫停的時(shí)刻，如果到五月份旅游還不能恢復正常，那么很難想像民營(yíng)景區將如何生存，尤其是游樂(lè )型的民營(yíng)主題公園，租金、人力、其他費用，全部都需要墊付的情況下，景區停業(yè)和酒店停業(yè)沒(méi)有兩樣，只剩下死扛二字了。
第四，影視業(yè)
本報告在國家旅游局與原文化部合并為文化旅游部后，新增影視業(yè)的探討，2019年的影視業(yè)是資本的寒冬，影視業(yè)的巨頭，包括華誼兄弟、橫店影視、光線(xiàn)傳媒、北京文化……都遭遇到了資本與市場(chǎng)的雙重打擊，春節檔的影視也被撤銷(xiāo)，何時(shí)恢復還需等待。但總體來(lái)說(shuō)，對于影視業(yè)來(lái)說(shuō)，院線(xiàn)的受影響最大，而影視制作企業(yè)的影響最小。
影視制作企業(yè)是長(cháng)生產(chǎn)周期，短消費周期的企業(yè)，作品生產(chǎn)完成后，在很短的時(shí)間內就可以完成資本的回收，而其中最重要的就是影片的質(zhì)量，這又跟導演以及制作團隊緊密相關(guān)。因此2020年的影視業(yè)中的影視制作企業(yè)不是最難過(guò)的，尤其對于已經(jīng)完成部分影視制作的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只是等待現金的回收，而且長(cháng)久的宅在家里，并不能替代影院觀(guān)影的愉悅，所以影視制作企業(yè)并不需要太過(guò)擔心，它們的冬天，資本的寒冬已經(jīng)挺過(guò)去了；如果實(shí)在人力成本太大，他們還可以與網(wǎng)絡(luò )視頻公司進(jìn)行網(wǎng)上播放，回收成本，就像《囧媽》一樣，是不會(huì )大虧的。
真正值得擔心的是影院，但影院是跟商場(chǎng)營(yíng)運一起的，如果商場(chǎng)也不開(kāi)門(mén)，租金可以免除，那么它們就是要承擔人力成本而已，而這部分成本除了核心的技術(shù)人員，其他的都可以盡可能節約，所以對影視業(yè)的影響沒(méi)有想象中的大。
對于影視的其他環(huán)節，例如制作單位，該做的還都在做，會(huì )有影響，但是沒(méi)有那么大的。受影響比較大的就是宣發(fā)企業(yè)了，沒(méi)有電影就沒(méi)有宣發(fā)，按下暫停鍵了。
第五，餐飲業(yè)
在上市公司的版塊羅列中，往往將餐飲業(yè)與酒店業(yè)放在一起，餐飲嚴格來(lái)說(shuō)只有景區內的屬于文旅業(yè)，這部分來(lái)說(shuō)是肯定會(huì )受到大的影響的，因為景區大都關(guān)門(mén)了，景區餐飲業(yè)就無(wú)從談起，它們與景區是同呼吸共命運的。
拋開(kāi)景區餐飲，談?wù)勂渌牟惋?，目前?lái)看受到的影響是非常大的，因為衣食住用與人們的日常生活緊密不可分，春節更是許多大型連鎖餐飲的景氣時(shí)段，如果說(shuō)景區做的是淡旺季，餐飲拼的就是每個(gè)周末，甚至每一天，疫情的暫停，商業(yè)區的餐飲門(mén)店租金很可能會(huì )有所減免，但眾多的餐飲企業(yè)在零收入的情況下，還需要承擔人力成本， 餐飲企業(yè)的壓力確實(shí)是非常大的。但是餐飲企業(yè)卻不會(huì )因為疫情的原因而無(wú)端死去，因為餐飲企業(yè)最重要的就是品牌，食客是認品牌的，即使有一時(shí)的虧損，也會(huì )很快會(huì )因為品牌認可而東山再起。餐飲業(yè)的恢復能力會(huì )是以上行業(yè)中最強的。
文旅產(chǎn)業(yè)中還有很多產(chǎn)業(yè)，例如文創(chuàng )產(chǎn)業(yè)，因為門(mén)類(lèi)眾多，但產(chǎn)值不大，受到的影響也各有不同，不再一一分析。另外就是文化產(chǎn)業(yè)中還有相當一部分是事業(yè)單位性質(zhì)的，例如博物館業(yè)，它們以服務(wù)社會(huì )為主，門(mén)票只是它們的一個(gè)輔助補充，因此受到的影響并不大。
盡管文旅行業(yè)的各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都因為疫情面臨巨大的考驗，各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都會(huì )有不同程度的影響，但是一旦疫情結束，各個(gè)子類(lèi)產(chǎn)業(yè)都會(huì )迅速反彈。首先反彈的肯定是餐飲，畢竟自己在家做飯，或者天天吃速食、方便食品的日子太過(guò)難熬，一旦允許公共就餐，第一時(shí)間需要換換口味；影視業(yè)也會(huì )迅速反彈，因為在線(xiàn)視頻解決不了現實(shí)的牽手問(wèn)題；
投資建議：從股市的表現可以發(fā)現，第一季度必然是文旅行業(yè)上市公司股價(jià)急速下降的時(shí)期，而且隨著(zhù)第一季度財報出來(lái)，文旅企業(yè)的財報都會(huì )非常難看，但如果疫情能夠在第一季度結束，必然會(huì )有相應的反彈出現。而如果從文旅投資來(lái)看，2020年最適合的是向優(yōu)質(zhì)的連鎖酒店、精品民宿、涉外型的定制旅行社及深耕型的主題型旅行社進(jìn)行相應的并購，因為這些業(yè)態(tài)在旅游恢復之后，反彈會(huì )最為突出，而且相應的糾紛也比較少，能夠很快形成生產(chǎn)力。而景區如果有地方政府因為財政危機而出售擁有優(yōu)質(zhì)資源的旅游景區，也可以考慮，但是由于國有景區的特殊性，以及疫情在淡旺季，其實(shí)沒(méi)有對大部分的國有景區傷筋動(dòng)骨，且國有景區多數關(guān)系沒(méi)有理順，內部錯綜復雜，并不是優(yōu)質(zhì)的標的。而民營(yíng)景區，多數屬于游樂(lè )型，占有優(yōu)質(zhì)資源的民營(yíng)景區較少，在品牌、規模和資源方面都沒(méi)有特別的優(yōu)勢，不屬于特別優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，建議慎重參與投資。如果有優(yōu)質(zhì)的影視類(lèi)、餐飲類(lèi)企業(yè)可以收購，疫情過(guò)去就可以形成很好的賺錢(qián)效益，是比較好的標的。
舊的熱潮退去，夜間經(jīng)濟、網(wǎng)紅景區、旅游規劃等步入下行通道
所謂潮流就是，一波一波的出現，然后在一波一波的消失。
1.夜間經(jīng)濟潮退去
2019年在媒體出現的最頻繁的就是夜間經(jīng)濟，這個(gè)在大約16年前就被旅游學(xué)界熱潮的詞匯，終于在多年后迎來(lái)了它的趨勢。2018年是夜間經(jīng)濟的熱潮，能做夜間經(jīng)濟的地方，能做夜間經(jīng)濟的景區，都在竭盡全力的做這件事。
但在這股熱潮中，除了設備商，夜間經(jīng)濟真正做的好的鳳毛棱角。
夜間經(jīng)濟的本質(zhì)就是流量轉化，首先要有人，然后才能轉化為夜間休閑的人群。因此，夜間經(jīng)濟做的好的地方，并不是因為它做了亮化工程，夜間經(jīng)濟突然起來(lái)了，而是因為本身就有比較好的商業(yè)街，然后夜間亮化，提升了休閑質(zhì)量，從而延長(cháng)了旅游消費時(shí)間。因此，原本不帶商業(yè)，或者原本商業(yè)就不友好的地方，做夜間經(jīng)濟，也只能像深圳一樣，賺個(gè)社會(huì )效益的吆喝。
而收費景區做夜間經(jīng)濟，就更加難，因為景區的體量與景區收費等諸多因素本身就限制了夜間經(jīng)濟，如果收費景區不能有效的將游客流量轉化為住宿、餐飲，那收費景區的夜間經(jīng)濟多數只能是做個(gè)一時(shí)熱鬧，階段性的燈光節湊湊熱鬧而已。
收費景區在嘗試做夜間經(jīng)濟效果并不佳之后，必定會(huì )慢慢的減少投入，夜間經(jīng)濟在文旅景區中的運用將日趨回歸理性，潮水就逐漸退去了。
2.項目型網(wǎng)紅景區熱潮退去
社會(huì )的普遍認知會(huì )比潮流要慢一些，旅游處于潮流之后，普遍認知之前的中間階段。就比如網(wǎng)紅潮流，在新生代那里，2017-2018年已經(jīng)非?；鸨?，網(wǎng)紅景區則是2018年上半年-2019年上半年流行，社會(huì )的普遍潮流，比如李子柒現象、網(wǎng)紅經(jīng)濟，則已經(jīng)到了2019年下半年-2020年初，現在依舊在股市熱潮中。
網(wǎng)紅景區有三種，項目型網(wǎng)紅景區、引流型網(wǎng)紅景區、內容型網(wǎng)紅景區，項目型網(wǎng)紅景區是做容易操作，也最容易引發(fā)網(wǎng)紅效應的，以玻璃橋、吶喊泉、搖擺橋……等為代表，將這些網(wǎng)紅游樂(lè )設施湊在一起，就能夠攢出一個(gè)網(wǎng)紅景區，而且能夠獲得不錯的旅游者。在這個(gè)潮流中，興起了不少的項目型網(wǎng)紅景區，甚至在疊加鄉村振興政策后，還出現了諸多的“網(wǎng)紅旅游村”。但是隨著(zhù)網(wǎng)紅項目的增加，新鮮度在下降，熱度也在頻繁下降。從2019年下半年開(kāi)始，各地的項目型網(wǎng)紅景區流量都在呈下降趨勢，一些以湊項目為主的“網(wǎng)紅旅游村”在逐漸的失去客源，2020年的疫情沖擊加速了這個(gè)衰落的趨勢。因此項目型的網(wǎng)紅景區熱潮在退去，引流型和內容型的網(wǎng)紅景區操作，作為景區運營(yíng)管理的一部分，正在被常態(tài)化。
3.旅游規劃，一個(gè)小行業(yè)在衰落，文旅咨詢(xún)向深耕發(fā)展
2014年旅游規劃就面臨這衰落的局面，后來(lái)異軍突起的特色小鎮及文旅大爆發(fā)，給旅游規劃行業(yè)續命了。隨著(zhù)這種潮流的過(guò)去，旅游規劃行業(yè)又回到了原有的狀況，但更惡劣的是城市規劃、園林設計等各個(gè)規劃院設計院已經(jīng)進(jìn)入了旅游規劃行業(yè)，而更尷尬的是“多規合一”和自然資源部成立后，旅游規劃行業(yè)沒(méi)有在空間方面的法律地位，名曰規劃，實(shí)則咨詢(xún)，有沒(méi)有資質(zhì)已經(jīng)沒(méi)有任何意義，這個(gè)小行業(yè)的衰落就無(wú)可避免了。
所以旅游規劃企業(yè)依然抱著(zhù)空間規劃與資源調配的思維去做復制黏貼的工作，未來(lái)的市場(chǎng)會(huì )越來(lái)愈小。未來(lái)的旅游規劃行業(yè)，還是會(huì )回到文旅咨詢(xún)的本身業(yè)務(wù)上來(lái)。文旅咨詢(xún)是為了服務(wù)文旅業(yè)的發(fā)展而存在的行業(yè)，從整個(gè)區域來(lái)看，優(yōu)化資源的調度，給政府提供更好的決策；從單個(gè)項目上看，在深耕行業(yè)的基礎上，給單個(gè)的景區或企業(yè)提供相應的建議，既可以是空間的、也可以是管理的、還可以是財務(wù)的……這才是文旅咨詢(xún)的本義。未來(lái)的文旅咨詢(xún)行業(yè)，必須要對本地資源、本地情況有充分的了解，又能夠有國內、國際的視野，能夠長(cháng)期深耕，能夠提供專(zhuān)業(yè)的意見(jiàn)，或者能夠整合從方案到落地，這是未來(lái)的文旅咨詢(xún)能夠存在和發(fā)展的根基，也是未來(lái)行業(yè)不可或缺的根本。像現在這樣，對本地不熟悉，對產(chǎn)業(yè)不熟悉，對運營(yíng)落地一竅不通，憑著(zhù)一堆似是而非的案例，在空間上畫(huà)下難以確定的圖形的時(shí)代去逐漸遠去。
潮起潮落，舊的潮流會(huì )被逐漸替代，下行的行業(yè)也需要在未來(lái)能夠正視自己的地位，深耕行業(yè)，才好為行業(yè)更好發(fā)展而奉獻自己的力量，獲得自己的收益。
投資建議：沒(méi)有流量支撐的景區，沒(méi)有考慮好做夜間經(jīng)濟如何增收是否可行的景區，慎重介入夜間經(jīng)濟；項目型網(wǎng)紅景區處于下行通道，相關(guān)的投資者需要謹慎；旅游規劃行業(yè)處于下行通道，如果自己沒(méi)有強大的整合能力、深耕行業(yè)的背景，沒(méi)有持續的業(yè)務(wù)往來(lái)，不建議投資旅游規劃行業(yè)。
作者：劉博主筆 周耀鍇編輯
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